深网财经科技2026年03月26日 11:39消息，电力与算力双线爆发，A股普涨结束，结构性博弈加速展开。
导读：①电力板块延续强势、多股高连板且批量涨停，短线获利盘大，后市或分歧，宜去弱留强；②光纤光缆 / CPO、算力、芯片等科技方向反弹延续，后续重点关注 1.6T CPO 产业进展及机构持仓动向。
昨日市场延续反弹态势，上证综指、深证成指、创业板指均上涨超1%，两市成交额较前一交易日小幅放大，全市场超4800只个股收涨，已连续两个交易日出现百股涨停。这一轮情绪修复来得较为迅速——在周一单日大幅下挫后，市场仅用两日便完成技术性反抽与情绪筑底，短线做多信心明显回暖。但需理性看待：普涨行情往往不可持续，尤其在量能未呈现阶梯式放大的背景下，指数层面的快速修复更易掩盖结构性风险。若后续量能无法连续温和递增，市场大概率将由“齐涨共荣”转向“优胜劣汰”，板块轮动与个股分化或将加速展开，节奏把控比方向选择更为关键。
从盘面观察，电力板块成为本轮反弹中持续性最强、资金聚焦度最高的主线。华电辽能晋级8连板，韶能股份6天5板，华电能源12天7板，粤电力A走出6天4板，高位连板梯队清晰、梯队纵深充足；更值得关注的是，板块后排跟风效应显著，已连续两日涌现十余只涨停个股，形成从龙头到补涨的完整生态链。不过，这种高度一致的强势也暗藏隐忧：多数电力股短期涨幅已超80%，部分标的动态估值逼近历史峰值，而驱动逻辑仍集中于迎峰度夏预期与地方能源保供政策，缺乏中长期业绩兑现支撑。我们认为，当一个板块在短期内密集出现多个高标且缺乏新催化时，其一致性恰恰是分歧的前置信号——一旦龙头出现首次断板或炸板率上升，调整可能并非温和震荡，而是快速释放获利压力，投资者应警惕“见光死”风险。
与此同时，以光纤光缆、CPO、AI算力及半导体芯片为代表的科技方向延续反弹格局：长飞光纤、通鼎互联录得2连板，铭普光磁实现反包涨停；中际旭创、新易盛、源杰科技、德明利等核心人气股维持稳定上升通道，未现明显滞涨迹象。这一轮科技股走强，并非单纯的情绪博弈，背后有扎实的基本面支撑：全球AI算力基建进入规模化部署阶段，1.6T CPO光模块已由实验室验证迈入小批量送样与客户测试环节，多家头部光模块厂商披露Q2订单环比增长超30%。但必须指出，该方向当前已属“明牌中的明牌”——机构持仓集中、公募调研频次高、券商研报覆盖密度大，导致短期波动更多受资金调仓节奏与消息面扰动影响。我们判断，后续行情将不再依赖单一概念炒作，而更考验产业落地能力与业绩兑现节奏。投资者不宜再简单追高已处高位的纯题材标的，而应聚焦两条硬核线索：一是1.6T CPO量产进度是否如期推进、头部厂商订单是否批量落地、毛利率能否在技术升级中保持稳定；二是公募基金二季报及最新调研纪要所反映的持仓变化——若主流机构开始从“标配”转向“超配”，或是板块进入第二阶段的可靠信号。
